河南禽类调研纪要

　　调研总结：

　　5月24日至28日我司在大连商品交易所的支持下联合我的农产品网组织了河南禽类调研活动，主要目的有二，其一是了解蛋鸡养殖行业现状，包括当前存栏、补栏和淘汰情况；其二是在肉鸡品种上市之前，初步了解肉鸡行业特征和现状。现就此次调研了解到的情况概括如下：

　　1。 在蛋鸡方面，首先，当前蛋鸡存栏低于去年同期，主要源于去年养殖亏损，部分散养户退出，目前蛋鸡存栏有所恢复，部分受访对象反映新开产蛋鸡增加；其次，因去年12月后鸡蛋价格上涨，养殖利润改善，带动补栏积极性恢复，但由于饲料成本大幅上升，鸡苗补栏到开产之前的成本相应显著提升，在一定程度上抑制养殖户的补栏积极性，目前蛋鸡存栏恢复更多依赖老龄蛋鸡延迟淘汰；再次，电商平台进入之后对现货贸易渠道影响较大，其通过网络连接下游消费端之后，传统销区市场竞争力下降，走货受到影响，产区贸易商被迫转向电商平台供货；最后，受访养殖企业和饲料企业多采用小麦饲用替代，但整体而言，肉鸡料中替代比例高于蛋鸡料，主要原因有二，一是蛋鸡养殖行业中散户占比更高，饲料配方调整的能力相对较低，二是蛋鸡料小麦替代玉米后，蛋鸡死淘率上升，且所产鸡蛋的蛋黄容易发白，影响鸡蛋的销售；

　　2。 在肉鸡方面，首先，由于上游鸡苗供应更多依赖引种，中游养殖利润更多源于养殖技术与效率的提升，下游销售之前需要经历屠宰与分割环节，使得肉鸡养殖规模化显著高于生猪和蛋鸡，目前业内多数企业为种苗、养殖、屠宰一条龙企业，部分企业因为政策和资金问题舍弃某一环节；其次，行业各环节利润变动较大，去年种苗和养殖环节亏损，屠宰环节赚钱，而今年以来，养殖环节微利，屠宰环节亏损，种苗环节暴利，主要原因在于上游引种不畅，自今年3月以来新西兰祖代鸡引种问题仍未解决，而下游屠宰产能迅速扩张，再加上生猪养殖恢复及其新冠肺炎疫情在一定程度上抑制了肉鸡的消费。

　　市场思考：

　　考虑到鸡蛋期现货价格已经处于相对高位，鸡蛋供需矛盾并不突出，虽自身存栏处于相对低位，但生猪价格持续下跌表明动物蛋白供应恢复，再加上养殖利润同比良好，养殖户补栏积极性回升，延迟淘汰老龄蛋鸡，或带动蛋鸡存栏环比回升。在这种情况下，后期更多等待鸡蛋现货季节性上涨带来的交易机会。因此，我们暂维持中性判断。

　　风险因素：

　　新冠肺炎疫情、非洲猪瘟疫情等。

　　调研纪要

　　一、郑州某鸡蛋贸易商

　　目前郑州每日需要1000吨左右的鸡蛋，其中9成用于家庭消费，1成用于食品加工，每天由蛋商联盟发布报价，货源除本地外，还有山东菏泽以及山西晋城，以及周边市县如鹤壁和新乡。

　　目前公司每天销售鸡蛋1000多箱，其中在郑州销售鸡蛋4-500箱，其余鸡蛋销往南方，之前销售红蛋较多，约占总销量的6-7成，现在粉蛋比例提高，粉壳蛋鸡养殖量也在增加。

　　目前河南地区换羽较多，延迟淘汰较为普遍，最多有延长到700多天的，主要原因是目前蛋鸡苗成本较高。目前河南小蛋数量正在上升，淘鸡不紧张，老鸡相对呈现下降趋势。

　　养殖成本方面，目前养1、2万只蛋鸡的小养殖户成本较低，约为3.6-3.7元/斤(饲料成本)，大养殖场由于人工管理费较多，成本约为4元/斤，相比之下小厂有优势，大厂管理费用高，并且很多大厂买设备都有分期贷融资租赁，融资成本高。

　　目前养蛋鸡压力大，有资本就比较有优势，目前为不盈利的阶段，许多大厂抓时机收购小厂，有人退出就有人接，新养殖户进入较多。目前河南青年鸡场多，鸡苗贵，将生产情况较好的蛋鸡延迟淘汰，淘汰鸡有整只卖的，也有分割后出售的。

　　目前蛋鸡没有减存栏，因为现在还有钱可赚，上半年一直亏损，所以多数养殖户选择延迟淘汰，在蛋价较高时回本，老养殖户不会因为行情不好而放弃养鸡。现在夏季高温不会影响蛋鸡产蛋率，因为现在的养殖场都配水帘，所以之前供应也分淡旺季，现在不分了，只分消费淡旺季。

　　猪料和鸡料中小麦替代较多，替代玉米比例约为20-30%，鸡料豆粕添加比例认为20-25%之间，如果是用小麦替代玉米豆粕的话，需要将小麦的蛋白转化一下才能使用。但是使用小麦替代的蛋鸡死淘率较高，蛋黄比较白，而要想把蛋黄变红变黄需要添加染色剂，添加染色剂的成本较高，食品厂看到蛋黄发白，也不会收。

　　二、新郑某饲料企业

　　该公司所在集团主要有三大板块，养殖、饲料和化工，其中养殖板块中集团今年能繁母猪要上到10万头，其中河南公司母猪为3000头，公司目前只卖仔猪，并且给价就卖，不做育肥，因为育肥风险太高，公司的仔猪生产也是外包给养殖户进行，公司提供饲料和技术，养殖户负责提供场地和养殖，利润平分。蛋鸡养殖目前尚未进入，但公司也在寻找合适的鸡场收购，计划投资2个亿，但现在还没找到合适的鸡场，主要是因为目前公司资金链比较紧张，托管方式开产前每只蛋鸡投入30元即可，而自建养殖场需要投入至少100元/只。

　　饲料板块郑州公司18年非瘟时期每月产销约为3000吨，19年每月产销1-1.3万吨，目前由于非瘟复发，公司现在每月产销7500吨左右，其中6000吨为猪保育料，1500吨为蛋鸡料。自己生产的饲料部分为自用，部分为外销。

　　据其反映，周边区域内目前二次育肥节奏放缓，之前育肥重量接近400斤，现在只有300斤，主要原因是消费端较为疲软，猪肉价格10-11块钱也没人买，其次为现在二次育肥风险较大，集中出栏对猪价影响较大。

　　目前新蛋鸡养殖户不敢上，因为青年鸡料价格较高，成本较高，所以公司目前青年鸡料较之前相比产销量有所减小，之前为500吨/月，现在约为300吨/月，部分小鸡场空栏较多，但5万只以上的中大养殖户没有缩减。目前鸡蛋成本约为3.6元/斤，成本控制不好的养殖户成本要达到4元/斤。

　　目前公司仍以玉米作为饲料中的能量原料，跟中粮、中储粮签订的合同订单，现金结算，在需要时到对方粮库提货即可，目前公司年前购买的玉米能用到今年8月中旬。据其反映，如果使用小麦配方的话，猪的适口性会下降，粘牙，进食率下降，鸡蛋蛋黄会发白，不好卖，需要在饲料中再加入红黄色素，但加入色素的成本还不如直接使用玉米配方。

　　三、开封某肉鸡企业

　　该企业为肉鸡一条龙企业在河南的分公司，屠宰量位居河南第一，日屠宰量280万，鹤壁分公司日屠量最大，其中开封分公司满载日屠宰产能为13万只，现在日屠宰量为11万只左右，目前市场鸡较少，占总屠宰鸡量的20%，自养鸡占比60%左右，20%的小合同鸡保底，残品拒收。

　　目前公司肉鸡基本为外采种蛋，自己孵化商品鸡，全部为科宝，自己也有父母代场，但目前还在建设中，目前集团养殖主要以公司+农户模式，公司提供设备饲料，农户提供土地并负责养殖。自养鸡方面，饲料全是自己生产，主要在鹤壁养殖，开封分公司主要为屠宰。

　　公司自养肉鸡一般为42-45天出栏，重量为5斤半，成本方面，自养鸡鸡料比1.5左右，市场上约为1.6，目前成本在市场价附近，鸡苗需求量较大，价格较高，但整体鸡苗量是下降的，补栏情绪较低。

　　由于鸡苗和饲料价格上涨，导致现在毛鸡养殖成本增加，现在禾丰肉鸡饲养成本为4.3-4.4元之间，市场毛鸡价格为4.5-4.6元之间，基本为微盈利，只有成本低的企业可以挣钱，所以现在养殖场都在朝着规模化的方向发展。成本的上升也导致许多新养殖户不敢进场，基本都在观望。鸡苗价格升高，禾丰认为主要原因是去年祖代鸡进口量减少，以及利润低集中去产能所致。

　　四、兰考县某蛋点

　　兰考县养殖场地域较为集中，目前大约有120万只蛋鸡存栏，较去年减少1/5左右，养殖户约为100多家，多为小养殖户，整体养殖户数量较去年合前年少，新进入的养殖户基本没有，退出的较多，目前兰考县空栏较多，一般有2、3个鸡栏的家庭养殖户都有1个鸡栏空着。

　　现在兰考县小码蛋较少，并且现在还没有增加，新鸡补栏较少。老鸡方面，现在换羽较多，延淘情况也会出现，500多日龄的鸡比较多，大部分鸡日龄集中在200-500天之间，现在上高峰的鸡有一批，但量较少。

　　该蛋点目前每天发货1500-1600筐(30斤塑料筐)，主要发往江浙沪，广州相对较少，需要换成纸箱，收购区域主要是周边30公里范围内，兰考县报价较周边的曹县和民权县要高出1毛钱左右。

　　周边养殖户基本没有库存，小部分养殖户也只需1、2天即可出货。随行的河北馆陶单上反映说山东德州那边往年都会有月50万箱的库存，而近期打电话沟通得知基本没有冷库库存，要是凑的话能凑大约1.5万箱，因为现在蛋价比较高，所以没有留库存。

　　该蛋点去年每月饲料销量30吨左右，今年大概20吨，未来还要减少，预计不到20吨。饲料中使用小麦替代的有，但是小麦喂出来的鸡下的蛋黄发白，蛋点也不会收。目前玉米价格约为1.4元/斤，外地的有1.45的，小麦价格约为1.29元/斤。

　　五、汤阴某肉鸡企业

　　该公司1988年建厂，以提供肉鸡父母代种苗和肉鸡屠宰为主，品种为AA+，目前祖代鸡存栏4-6万套，在产2万套，其他为后备，父母代产能25-26万套，计划明年再扩30万，但目前还未开始投资。

　　公司在3月份的新西兰引种有问题，所以那时国家政策禁止种鸡进口，到5月以后引种依旧有问题，年后的引种需要等到7月份再看，前两天得到消息，说新西兰种鸡已经通过检测，下一步就是要把检测报告递交给农业部，等待消息。

　　据其预计，7-9月肉鸡出栏量将会增多，主要是现在种鸡换羽较多，后备种鸡较多。去年行情比较差，疫情封路，豆粕玉米运不进来，基本除了一条龙企业没去产能，中小户都有了不同程度的减产甚至退出，该公司在疫情期间去了7、8万的父母代鸡，祖代没去。

　　目前毛鸡价格下，养殖户还能保持微盈利，但屠宰在今年2月之后一直赔钱，毛鸡价格方面较为稳定，但养鸡成本高了，所以新进养殖户减少，肉鸡屠宰量减少。目前小养殖户基本都处于停养状态，10-20万的中型自养场基本没停，规模场补栏较多。目前商品代肉鸡料肉比为1.5左右，新场设备比较好，料肉比可能会更好，该公司养到5斤半出栏，而洛阳地区一般走活禽，养到7斤左右才出栏。

　　其还反映说，一般猪肉价格高于25元/斤时鸡肉和猪肉的相关性较强，低于某一价位时也会产生相关性较强的情况，但这一价位的具体位置不好说。

　　六、内黄县某蛋点

　　内黄县蛋鸡总存栏预估有3-400万只，养殖户数量下降，但单个养殖户的存栏规模在提升，过去几千只的都有，现在基本都在1万只以上，3万只的也有。总体而言，蛋鸡存栏与去年同期相比不会少，补栏以新开场居多，这种新开的鸡场一般存栏补栏都没有空挡。目前淘汰鸡价格不高，老鸡不多，该淘的都基本已经淘汰了，换羽较少，一般老鸡都是直接淘汰。

　　该蛋点今年过年之后走货量不好，一天走1000件左右，去年同期每日走货约为1200件，一个月最多40多车，最少的也有26-27车，主要向电商平台的供应商供货，去年有一部分发往东莞，但今年东莞信立市场受电商冲击很大，走货不畅，容易发生亏损。目前总体感觉市场不缺鸡蛋，但养殖户比较滑头，价高的时候会惜售，价格低的时候集中抛售，预计后期气温上去之后鸡蛋收购会好一些。目前合作社收的但全部为中码蛋，但小码蛋现在有所增加，因后备蛋鸡与去年差不了太多。

　　在其看来，目前鸡蛋现货价格比较合理，绝对价格高企更多源于成本支撑，即饲料成本的上涨，其预计6月10日之前鸡蛋现货有个回落的时间，因不年不节，需求不会太好，并预计中秋节价格可能较现在高20元/箱(45斤标准箱)。

　　七、鹤壁某肉鸡企业

　　该公司创建于1984年，主营产品为生鲜鸡肉和速冻禽肉制品，在鹤壁、焦作、周口、开封有四大生产基地，在鹤壁、开封、鹤壁、北京等地设有10多家分子公司。

　　目前该公司祖代鸡以罗斯308为主，现在在逐步上科宝，由北京公司进行引种，目前公司拥有父母代肉鸡160万套，其中在产肉鸡120万套，后备肉鸡40万套，在这段时间预计没有新产能补充。新的科宝祖代鸡有自己的父母代场、孵化场和饲料厂，但现在科宝种鸡的产蛋率没有达到预期，目前公司的科宝种鸡相比于817，罗斯行动较为迟缓，会影响种鸡产蛋的效率。目前公司的科宝肉鸡产能质量相对低，健康度一般。目前鹤壁养殖场60%为笼养，40%为网养，现在笼养鸡成本较低，但肯德基的动物福利政策要求他们只能收购网养、平养鸡。

　　去年行情不好，但公司由于决策失误，没有缩减产能，也留了库存，导致去年亏损较大，预计今年肉鸡出栏量约为6800万只，去年为6700万只，前年为5900万只。父母代存栏量跟去年前年没有变化，都是160万套。

　　公司现在用的饲料都是自产，这两年大用饲料厂原粮成本较高，目前自产自用的部分饲料会使用糙米和小麦代替20%左右的玉米，但公司大部分养殖场还是在使用玉米料。

　　周口分公司养殖场全部为自繁自养，鹤壁分公司60%为自繁自养，30%为农户代养，10%为社会收购，合同户利润分配会在固定利润和浮动利润之间选择双方都满意的方式进行。

　　公司目前鸡苗死亡率为5%，市场为8%，相比之下公司死亡率较低，出栏重量方面，公司白羽鸡38-40天出栏，出栏体重在2.3公斤左右，料肉比为1.5，与市场水平相当。

　　目前集团屠宰量约为8000万，两个屠宰场，分别为焦作和鹤壁，其中焦作工厂目前每月屠宰817肉鸡5万只，计划在7月份屠宰量为8万只，国庆节前屠宰量突破10万。明年春天公司尝试笼养一部分817肉鸡。目前公司采购市场鸡较少，近期小屠宰场对817的呼声较高。

　　河南各大肉鸡屠宰场都在扩产，再加之鸡肉价格上涨，屠宰场收货不顺。目前公司分阶段则时屠宰，因为一些快餐如麦当劳、肯德基、德克士会派人在该公司驻场监督，有需要时才可屠宰分割，以保证白条鸡的新鲜度。

　　一季度公司屠宰场有盈利，但不是很大，纯屠宰场基本不挣钱。能够供给快餐行业的屠宰场还能保持盈利，因为快餐利润较高，每只利润大约7、8毛钱。

　　公司鲜品率大约为50%，鲜品率较高主要原因系公司快餐行业客户较多，冻品约为30%，目前公司在焦作有2500吨的冷库，鹤壁有2000吨冷库，公司板冻鲜品较少，单冻较多，鲜品流转较快，回款较快。公司自17年后鲜品增加，去年冻品出货量有所下降，鲜品基本保持平稳，高校出货量下降。

　　八、卫辉市小规模养殖户

　　养殖户甲：现在都是上的罗曼灰，目前养殖场设计产能3万只，今年要上1.5万只但还没上，目前公司用的都是自配料，玉米收购价为1.5元/斤左右，用的都是玉米料，不用小麦，养殖场产的蛋都是蛋商来收，目前养殖场未开产，这段时间比较小心。

　　养殖户乙：目前养殖场为两批，第一批为70多天日龄，第二批为300天日龄，共1万多只，饲料方面，现在用的都是用5%的预混料自己配饲料。

　　现在当地镇上大概有几十家养殖户，每户大概在1万来只蛋鸡存栏，镇上一共大概有50万只蛋鸡存栏。

　　养殖户甲同时也做饲料经销，这个月的销量大概是70吨，上个月大概是60吨。饲料的销量是在上涨，说明存栏蛋鸡在镇上是有所增加的。

　　九、焦作某肉鸡企业

　　该公司为集饲料加工、饲养，屠宰，食品加工为一体的农牧企业。目前拥有父母代种禽21万，后备父母代14万，品种主要为AA+，小部分为科宝，但科宝即将淘汰。鸡苗绝大部分为自用，少部分对外销售。

　　目前公司产能为年出栏700万左右，去年同期为400万只，在去年行情不好时也在继续扩充产能。9月份公司将新投产48万的817肉鸡产能，主要原因系其他厂家都喜欢养殖817，公司也跟着养。

　　去年河南整体肉鸡存栏不减反增，主要为大场扩产所致，养殖户整体数量减少，散户退出较多。目前公司没有换羽，行情好的时候也不会换羽，因为换羽会打乱公司原有生产计划。

　　该公司上个月屠宰肉鸡110万只，5月屠宰量为120万只，公司肉鸡走鲜品较多，但供应快餐行业较少。冷库库存较小，公司先拥有5000吨的冷库。屠宰整体处于赔钱状态，所以公司主动缩减屠宰量，同比去年每月屠宰月170万只左右。

　　目前公司饲料产能20万吨，所产饲料全为自用，基本没有外卖。公司自养鸡料肉比为1.5-1.55，成本为21元/只，目前公司饲料中小麦替代玉米比例为10%-15%，而周边养鸡场亦存在小麦饲用替代的现象，甚至替代比例更高。

　　整体利润方面，去年整体是亏钱的，基本为全产业链都在亏钱，而在一季度公司扭亏，目前主要是鸡苗环节大幅盈利，养殖和饲料有微利，但屠宰环节依旧在亏钱。

　　鸡价方面，该公司高层预计三季度行情一般，维持震荡走势。

（文章来源：华泰期货）