中国第一单千亿级房企债务重组，通过了

华夏幸福债务重组，将为地产化债指明方向。

12月9日，华夏幸福公告称《债务重组计划》已获债委会表决通过，表决额达80.75%。

按照《债务重组计划》安排，华夏幸福将在当地政府指导下，积极推进与债权人洽谈签署重组协议，加快资产处置回款工作。

华夏幸福方面透露，签署协议后，意味着公司主要金融负债将展期5-8年，为后续恢复造血赢得了宝贵时间。

华夏幸福暴雷已经整整一年，截至目前，其累计未能如期偿还债务本息合计1013亿。

因此，华夏幸福化债的步骤和方案，将为未来包括恒大在内的众多千亿级房企风险化解提供参考案例。

按照9月30日公布的《债务重组计划》，华夏幸福将通过以下方式清偿2192亿元金融债务：

1、卖出资产回笼资金约750亿元；

其中约570亿元用于兑付金融债务，剩余部分用于落实住宅开发和交付责任，及恢复产业新城及其他业务板块的正常运营。

2、出售资产带走金融债务约500亿元；

3、优先类金融债务展期或清偿约352亿元；

4、以持有型物业约220亿资产设立信托受益权份额抵偿相关金融债务；

5、剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营发展逐步清偿。

通过华夏幸福的方案，我们可以想象假如恒大等其他公司进行债务重组，可能的结果。

同样会是出售大部分优质资产，对金融债务展期清偿，用持有型资产做信托，剩余债务通过经营偿还。

因此，很多读者问涛哥，那些暴雷的房企们未来会怎样？华夏幸福已经给出了一种解决案例。

据壹地产报道，11月2号，华夏幸福产业新城板块的高管们，被召集到廊坊市开会。

每个人都安排了单独谈话，同意降薪的，留下；不同意的，可以拿补偿离职。

壹地产透露，这次高管工资要打三四折，最终选择留下的有二十多位区域总和十来位条线高层。

后来的聚餐上，王文学感谢了有关部门和领导们对华夏幸福解决债务问题方案的关心。

事实上，对于金融机构来说，《债务重组计划》中展期降息等条款，机构肯定是不满意的，触动了他们的切身利益。

据说，华夏幸福将主要金融负债展期五到八年，将利息降到两点多。

如果换了你是债权人，你肯定也没法同意。

但是，如果不展期和降息，高额的利息将使华夏幸福化债变成空谈。

好在，一次由金融机构和监管部门共同参加的高级别会议之后，大部分人最终都选择了妥协。

因此，王文学确实应该发自内心的感谢政府的介入与帮助。

《债务重组计划》通过后，华夏幸福的员工、前员工、购房者、债权人及当地政府，都长舒了一口气。

今天，华夏幸福股票迎来了久违的涨停，与其他房企下跌形成鲜明对比，也反映出市场的支持。

在华夏幸福的员工群里，一位老华夏人这样说：

“来之不易。中国第一单千亿级债务协议重组，不到两年通过！从一方面也体现了组织的韧性和理想。加油，同志们！心有理想，鲜花盛开。”

而经历这一次洗礼之后，未来华夏幸福会慢慢退出地产业务，仅保留部分产业新城项目，成为一家真正的纯产城企业。

24年前，企业家史玉柱和他的巨人集团破产倒闭，但他没有放弃，而是自我反思，积极争取，终于东山再起，成为一段商业传奇。

如今，很多华夏幸福的员工、前员工，还对王文学抱有着期望。

不过，境内债务成功重组，只是华夏幸福自救路上的重要一步。

据说其境外债务重组尚未开始表决，而境外债权人可能存在想否定当前方案的想法。

因此，华夏幸福的债务化解，还存在不确定性，但无论如何，这都将成为中国房地产发展史上的重要案例。

人们之所以恐惧，是因为未来不确定，如今方向已经指明，最难也不过如此，地产也应该要否极泰来了。

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